Imagine que está recibiendo un pago de reembolso del gobierno federal. ¿Lo va a gastar de inmediato o ahorrará el dinero? ¿Esta decisión se basa en sus finanzas a corto plazo? ¿O depende de si se identifica como un "gastador "o un" ahorrador "en general?
Un nuevo estudio realizado por un economista del MIT arroja más luz sobre las peculiaridades de las acciones de las personas en tales casos y sugiere que, además de las necesidades financieras inmediatas, las características de comportamiento persistentes desempeñan un papel clave incluso en las decisiones de bolsillo a corto plazo.
El estudio examina los pagos de estímulo económico de 2008 que el gobierno federal de los EE. UU. Envió a los hogares de todo el país. Los hallazgos más bien matizados del estudio indican que, si bien las personas "suavizan" su consumo gastando o ahorrando dinero en función de su propia liquidez, como canónicola teoría económica es válida: también están en juego algunos factores a más largo plazo.
Para empezar, si las demás cosas son iguales, los ingresos históricos más bajos, no solo las fluctuaciones a corto plazo en los ingresos, coinciden con una mayor tendencia a gastar dinero de inmediato. Más allá de eso, las personas que se describen a sí mismas como "gastadoras" habituales pasarán por el dinero recién descubiertomás rápidamente. Esto agrega credibilidad a la idea de que las tendencias de comportamiento más grandes, no solo los cálculos racionales, ayudan a impulsar las decisiones financieras.
Entonces, aunque el material necesita importancia, las autoevaluaciones sobre ser "ahorradores" o "gastadores" hacen "un trabajo fenomenalmente bueno al separar a los que ahorran de los que no", dice Jonathan Parker, el economista del MIT que escribió el estudio"Es una pregunta sobre la impaciencia. ¿Eres alguien impaciente? Si obtienes un" sí "por esa respuesta, esos son los que gastan".
El estudio se refiere a cuestiones más amplias, tanto de finanzas personales como de política fiscal, ya que la distribución de reembolsos de impuestos por categoría de ingresos, por ejemplo, está vinculada a su impacto económico general. Al igual que otras investigaciones, el estudio muestra que las personas que carecen de ingresos considerables oes más probable que la riqueza gaste tales reembolsos más rápidamente.
"Sugiere que las personas de bajos ingresos y baja liquidez tienden a vincular mucho su demanda de consumo con los ingresos", dice Parker, profesor de finanzas Robert C. Merton en la MIT Sloan School of Management.
El documento, "¿Por qué los hogares no suavizan el consumo? Evidencia de un experimento de $ 25 millones", aparece este mes en el último número del American Economic Journal: Macroeconomics .
Gastar ahora: tres veces más, de hecho
Para realizar el estudio, Parker aprovechó una peculiaridad en el estímulo de 2008. El gobierno federal envió los pagos a los hogares en un horario determinado por los dos últimos dígitos del número de seguro social de los destinatarios, algo que no está relacionado con las circunstancias financieraso características personales. Por lo tanto, el momento de la recepción de los pagos, y el gasto posterior resultante, fue efectivamente aleatorio.
En total, el estudio abarca alrededor de 29,000 hogares que participan activamente en el Panel de consumidores de Nielsen, una encuesta en curso que mide los hábitos de gasto y las características del hogar en los EE. UU. El pago promedio fue de alrededor de $ 900 por hogar.
En un nivel, la investigación refuerza la idea de que la necesidad financiera básica impulsa una cierta porción del gasto familiar. En promedio, el gasto familiar en artículos para el hogar aumentó un 10 por ciento la primera semana después de que llegó el pago, y aproximadamente un 5 por ciento máslas primeras cuatro semanas, pero los hogares con baja liquidez, que comprendían el 36 por ciento de los encuestados, gastaron más del triple del dinero en la primera semana y más del doble del pago en las primeras cuatro semanas.
"Hay personas que tienen ingresos y liquidez cada vez más bajos, que gastan este dinero cuando llega", dice Parker. El rendimiento histórico de los ingresos también estuvo vinculado en esta respuesta. Como Parker escribe en el documento, "ingresos bajos en 2006es tan bueno como "estado de liquidez al mismo tiempo, cuando se trata de" separar los hogares que gastaron de los que no gastaron "
Mientras tanto, la autoconcepción y los hábitos de gasto a largo plazo también influyeron en los resultados considerablemente, agregando una arruga a los modelos existentes de comportamiento del hogar en estas circunstancias. La investigación de Parker encontró que aquellos que se describen a sí mismos como personas que prefieren "gastar ahora" en lugar de"ahorrar para el futuro" tuvo un triple aumento en el gasto.
"Creo que me sugiere que hay mucha heterogeneidad en el lado de la preferencia y el lado del comportamiento", dice Parker. "A pesar de la importancia de primer orden de la variable financiera en la separación de personas, también hay mucha evidencia de quelas preferencias importan mucho "
O, como él agrega, "mis hallazgos son consistentes con un modelo razonablemente simple en el que las personas con diferentes grados de impaciencia intentan mantener un nivel de vida estable pero enfrentan límites en préstamos de bajo costo. Por el rango de diferencias en el comportamientoque descubro, los supuestos supuestos de modelado de comportamiento son de segundo orden "
implicaciones de investigación
La distribución del ingreso de cualquier reducción o reembolso del impuesto a la renta federal es un asunto inherentemente político, y el resultado de los esfuerzos actuales en Washington para aprobar una nueva legislación fiscal es incierto. Pero independientemente de los resultados de las políticas, los economistas pueden continuar ajustando sus propios modelos decomportamiento del consumidor basado en nuevos hallazgos empíricos.
Tales modelos también pueden informar mejor la calificación de los cambios impositivos, así como otros modelos de política, como los utilizados por la Reserva Federal para caracterizar cómo responden los hogares a los movimientos en las tasas de interés.
En este sentido, el estudio de Parker se une a un creciente cuerpo de literatura incluyendo algunos de sus propios trabajos anteriores que modifica los modelos más simplificados en los que las personas suavizan el consumo en previsión de caídas o aumentos en los ingresos, y en su lugar explica elgolpes y sacudidas en el gasto que revelan los datos.
"Creemos que las personas intentan mantener un nivel de vida razonablemente estable", dice Parker. Y, sin embargo, señala, las personas "gastan muchísimo dinero cuando aparece el dinero".
En términos de investigación, dice Parker, una contribución del estudio es "identificar y conectar limpiamente las diferencias en el comportamiento del gasto entre las personas, a las diferencias medibles en las personas", como sus autoconcepciones como "gastadores" o "ahorradores".Espera que su trabajo allane el camino para modelos matemáticos mejorados de "decisiones de consumo y ahorro y endeudamiento que incorporen, de manera simple pero rigurosa, estas diferencias de comportamiento".
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Instituto de Tecnología de Massachusetts . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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