Tradicionalmente, muchos economistas suponen que los mercados están influenciados por la teoría de la "mano invisible". Una nueva investigación de la Universidad Estatal de Michigan encontró que un disruptor ha convertido este concepto de larga data, perpetuado por Adam Smith desde 1759.
El disruptor no tiene nada que ver con los avances tecnológicos o la innovación como uno podría esperar; de hecho, es mucho más simple. Es un tercero que interrumpe una relación comercial. Y, contrariamente a la teoría de Smith, es este tercero,no la "mano invisible" no observable, que controla el mercado para ayudar a que la oferta y la demanda de bienes alcancen un equilibrio.
Los investigadores explicaron que cuando dos personas entablan una relación comercial, establecen confianza entre sí; una proporciona bienes a la otra a un precio determinado y viceversa. Pero eventualmente, debido a esta confianza y lealtad, las dos personas lo harán.dar precios favorables el uno al otro.
"Este tipo de negociación es consistente con una teoría sociológica que llamamos 'integración', que sugiere que la actividad económica está limitada por factores no económicos", dijo Kenneth Frank, profesor de sociometría de la Fundación MSU y coautor del estudio."Pero esto podría crear un tren fuera de control. ¿Qué es lo que impide que los favores se hagan cada vez más grandes, desviándose más y más del promedio del mercado? Eventualmente, una de las dos personas cuestionará los precios a los que están cotizando".
En ese momento, cuando surge la tentación de encontrar un precio diferente, un tercero interviene e interrumpe la relación comercial.
"Ese tercero podría tener una oferta competitiva y amenazar la fijación de precios en la que participaron las dos partes originales", dijo Geoffrey Booth, coautor y Frederick S. Addy, distinguido presidente emérito de finanzas ".o favorece de un lado a otro, los precios pueden ir mal y eventualmente alguien tiene que regularlos. Ahí es donde entra este tercero; los mantendrá honestos ".
Una vez que el tercero entra en escena para interrumpir la relación comercial original, se forma una nueva asociación comercial que involucra a la nueva persona y uno de los comerciantes originales. El comerciante que se quedó atrás por un mejor precio irá a formar otroasociación, y probablemente ajuste sus precios para satisfacer las demandas del mercado, dijo Booth.
Los hallazgos de Frank y Booth se descubrieron después de observar e investigar dos años de datos sociales y financieros de un mercado bursátil finlandés. Explicaron que la bolsa de valores de Helsinki, con sede en Finlandia, era un mercado de prueba ideal porque podían desglosar datos y transacciones de individuosusuarios que vivieron y trabajaron en la misma comunidad, por lo que tienen relaciones personales entre ellos.
"Helsinki está configurada como la NYSE, y cuando se recopilaron los datos era un mercado humano clásico, lo que significa que hay coaliciones de personas que comparten redes cercanas", dijo Booth. "De esta manera, pudimos observarla longevidad de las asociaciones comerciales y lo que las pone en riesgo "
Mientras que la investigación original, se publicará en Racionalidad y sociedad , se refiere a un mercado de valores, sus hallazgos son aplicables a la vida cotidiana fuera del mundo financiero, desde el mercado inmobiliario hasta el mercado local de agricultores, explicaron los investigadores.
"Los hallazgos tienen implicaciones para todo, desde por qué su corredor podría no haber obtenido el precio que debería tener para los mercados locales con precios dramáticamente diferentes que el mercado en general, e incluso para las protecciones contra las caídas del mercado al aislar a algunos comerciantes del totalfuerzas del mercado ", dijo Frank.
Los investigadores, que incluyeron a Juha-Pekka Kallunki de la Universidad de Oulu y Yun-jia Lo, un erudito independiente, también discutieron que los altos precios impulsados por la asociación pueden proporcionar una señal de lo que está por venir.
"Verá estas dinámicas en cualquier lugar donde vea intercambiar bienes o servicios", dijo Booth. "Se preguntará por qué un precio es mucho más alto en un lugar que en otro, y hay una buena posibilidad de que haya uninterrupción a la vuelta de la esquina para devolverlo al valor de mercado "
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Universidad Estatal de Michigan . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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