Los investigadores de la Universidad de Birmingham han desarrollado un nuevo 'sistema de alerta temprana' que podría ayudar a los responsables políticos de todo el mundo a tomar medidas para evitar o disminuir el impacto de la crisis financiera.
Los sistemas de predicción existentes no pudieron pronosticar el colapso global de 2008, lo que llevó a varios gobiernos a rescatar a sus bancos y naciones europeas, como Grecia, Portugal, Irlanda y España, sumidos en una crisis de deuda soberana.
Los expertos en negocios de Birmingham ahora han desarrollado un sistema que tiene en cuenta las diferencias entre los países desarrollados y en desarrollo. Esto ha producido un conjunto más preciso de indicadores que advierten sobre una catástrofe fiscal inminente.
El Dr. Frank Strobel, profesor titular de economía, dijo: "Hemos desarrollado un nuevo tipo de 'sistema de alerta temprana' que proporcionará predicciones más precisas de las crisis de la deuda soberana y cuánto tiempo durarán.
"Las herramientas de monitoreo financiero que pueden prevenir la acumulación de grandes turbulencias financieras son cada vez más importantes. Nuestro sistema brinda a los responsables de políticas tiempo para tomar medidas correctivas que ayuden a evitar, o al menos mitigar, el daño asociado con una crisis inminente".
Hasta hace poco, los sistemas de alerta temprana se centraban en factores relacionados solo con los países en desarrollo. El desarrollo de Birmingham tiene en cuenta las causas y los indicadores asociados de las crisis de deuda soberana que varían entre los diferentes países y regiones.
El estudio 'Predicción de crisis de deuda soberana' se publicó en el Diario de estabilidad financiera . Compara el nuevo sistema con dos métodos desarrollados recientemente usando econometría: la aplicación de métodos estadísticos a los datos económicos. Se encontró que el nuevo sistema desarrollado en Birmingham superó significativamente a los otros dos métodos.
Los tres sistemas - regresión logit multinomial, extracción de señal dinámica y modelo logit binario refinado de la Universidad - usan la técnica de regresión logística para analizar varios indicadores, como la exposición de un país a la deuda, el comercio exterior, el crecimiento interno y el gasto público.
"Existe una clara diferencia entre las regiones en cuanto al comportamiento de las señales de alerta temprana. Los factores externos como la apertura al comercio se comportan de manera diferente en torno a las crisis en Asia y América Latina, mientras que las condiciones macroeconómicas internas parecen desempeñar un papel importante en África", dijo el Dr. Strobeladicional.
"En los países desarrollados, solo los factores relacionados con la exposición a la deuda parecen ser señales potencialmente importantes de crisis de deuda inminentes. Un aumento en la tasa global de préstamos aumenta el costo del servicio de la deuda y aumenta el riesgo de impagos soberanos en general".
El estudio analizó cómo se desempeñaron los tres sistemas en una variedad de regiones globales, incluidas China, India, América Latina, África y el sudeste asiático.
Se puede recomendar un sistema de alerta temprana basado en el modelo de Birmingham a los encargados de formular políticas en esas regiones, particularmente cuando valoran evitar los sentimientos negativos del mercado y el daño a la reputación internacional, que posiblemente podría ser provocado por falsas señales de problemas de deuda soberana.
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Materiales proporcionado por Universidad de Birmingham . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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